La operación de sale & leaseback asciende a 361 millones de euros con lo que se cubren los primeros 500 millones de euros dentro de una operación final de más de 1.000 millones de euros.

Esta es la mayor operación de sale & leaseback de hipermercados que se ha hecho en España.

La transacción, que se ha llevado a cabo con un grupo de 6 bancos españoles, constituye un éxito muy destacable dado el actual clima financiero.

EROSKI ha creado una Joint venture con Topland para gestionar una parte de su cartera de hipermercados en España. Cushman & Wakefield (C&W), consultora inmobiliaria internacional, ha asesorado en la operación.
La intención de ambas partes es crear una joint venture que sea propietaria de una parte de los hipermercados de EROSKI. Esta operación tiene un valor de 361 millones de euros y es la mayor operación de sale & leaseback sobre hipermercados que se ha realizado en España, e incluye un total de 12 hipermercados. Los diferentes hipermercados tienen una superficie que oscila entre los 5.000 m2 y los 11.000 m2.
EROSKI translada los inmuebles a esta nueva sociedad para apoyar su crecimiento y creación de empleo, utilizarlos en un régimen de alquiler a largo plazo, reforzando el eje principal de su negocio de distribución, la actividad comercial de hipermercados y supermercados en el mercado nacional. Potencia así su línea estratégica de crecimiento e inversiones sostenidas que han superado los 1.200 millones de euros en los últimos dos años.
Los antecedentes de esta operación vienen de atrás, cuando en el verano del 2001 vendió nueve inmuebles a la sociedad ING y a finales de 2002 siete centros más a Eurohypo Real Estate Investment Banking.
El acuerdo actual permite a EROSKI liberar capital de sus activos inmobiliarios, trabajando conjuntamente con Topland en la consecución de metas comunes. Una estrategia cuyo fin es continuar mejorando el valor de los activos de su cartera.
Aunque esta es la primera operación que Topland realiza en España, ésta es una importante empresa conocida en Inglaterra por ser especialista en inversiones de retail con un historial en transacciones de sale & leaseback con destacados socios operadores, en la creación de valor añadido para ambos socios a largo plazo.
Los despachos de abogados que han asesorado la operación han sido Hammonds y DJV Abogados por parte de Eroski, y Freshfields para Topland.
José Miguel Fernández Astobiza, director de Desarrollo de EROSKI, comenta que “como resultado de esta sociedad con Topland, EROSKI se ha fortalecido para afrontar futuras adquisiciones en el sector del retail, que aseguren su expansión por encima de la competencia en esta coyuntura económica”.
Sol Zakay de Topland señala que “La estrategia a largo plazo de Topland es realizar inversiones de calidad en Europa y se ha visto reforzada con esta compra. Los intereses de Topland buscan las operaciones de sale & leaseback y otro tipo de transacciones donde las características del activo son sólidas”.
Roger Cooke, Consejero Delegado de Cushman & Wakefield en España, comentaba que esta transacción es una señal muy positiva para el mercado de inversión y que Cushman & Wakefield tiene otras transacciones en due dilligence que espera cerrar antes de finales de 2008.
Rupert Lea, socio de Capital Markets de C&W en Madrid, ha asesorando en la estructura de la operación, y presentando Topland a Eroski, comenta que “a pesar de las dificultades del mercado, las operaciones de sale & leaseback bien estructuradas continuarían materializándose y favorecerán al sector financiero, ofreciendo seguridad en las rentas y sólidos beneficios. La creación de empresas inmobiliarias a través de este modelo es la manera más adecuada para los operadores de materializar e incrementar el valor de sus activos.”

Sobre EROSKI
EROSKI es un operador español de la distribución con más de 2.400 establecimientos y 50.000 trabajadores, que tiene actividad comercial y empresarial en toda España. Sus inversiones ascienden a 1.200 millones de euros en los dos últimos años y su estrategia de crecimiento se orienta a la promoción y apertura de nuevos Centros Comerciales e hipermercados dentro del formato de gran superficie, que desinvierte una vez el proyecto está consolidado. Su facturación superó en el último ejercicio los 7.600 millones de euros. La empresa es propiedad de los trabajadores que participan, además, en la gestión y en los resultados.

Sobre Topland
El Grupo Topland es uno de los mayores grupos de inversión inmobiliaria internacional privado, con un importante número de activos con un valor de más de 4 billones de libras. El Grupo cuenta con su propia reserva de efectivo y se encuentra bien posicionado para continuar con la adquisición de grandes transacciones corporativas y activos, con planes para incrementar su cartera en más de 2 billones de libras el año próximo. Topland está muy satisfecha de la diversidad de sus productos y de los sectores en los que trabaja.
Topland está también considerado como líder en el mercado en cuanto a sale & leaseback, con una gran experiencia que incluye la sociedad estratégica del Grupo con Marks & Spencer. Compañías como Waitrose, Sainsburys y Budgens también han realizado operaciones. Recientemente, el Grupo ha aceptado varias propuestas de compañías europeas que quieren deshacerse de sus activos.
El Grupo estudia propuestas de "Joint Ventures" muy a menudo.

Sobre Cushman & Wakefield
Cushman & Wakefield es la empresa de servicios inmobiliarios de capital privado más grande del mundo. Fundada en 1917, cuenta con 227 oficinas en 59 países y más de 15.000 empleados. Representa a una cartera de clientes muy variada, desde pequeños negocios hasta grandes corporaciones que se encuentran entre las 500 empresas más importantes del mundo según la revista Fortune. Ofrece una completa gama de servicios integrados en cuatro áreas: Transacciones, donde se incluye la representación de inquilinos y propietarios de oficinas, inmuebles de uso industrial y comercial; Mercados de capitales, donde se incluye gestión de operaciones de inversión, servicios de valoración, banca de inversión y financiación de deuda y capital; Client Solutions, que ofrece estrategias inmobiliarias integradas para ocupantes y propietarios; y Servicios de consultoría, dedicada a la consultoría empresarial e inmobiliaria. Líder indiscutible del mercado inmobiliario mundial, Cushman & Wakefield publica una extensa selección de informes de mercado que podrá encontrar en el Knowledge Center de su página web www.cushmanwakefield.com.